ワークデイ【WDAY】の銘柄分析。人事と財務関連のクラウドに強み。

ワークデイ【WDAY】の銘柄分析

ワークデイ【WDAY】のシンプル銘柄分析です。

　ワークデイ【WDAY】は、企業向けに人事と財務関連のクラウドアプリケーションを提供する米国企業です。主要製品は、以下になります。

人事管理システム「ワークデイ・ヒューマン・キャピタル・マネージメント」
給与管理システム「ワークデイ・ペイロール」
財務管理システム「ワークデイ・ファイナンシャル・マネージメント」
分析システム「ワークデイ・ビッグ・データ・アナリティクス」

　Oracle（オラクル）は、それまで統合基幹業務システムを行ってきた”PeopleSoft”を敵対的に買収しました。2005年3月のことです。

　その後、被買収企業の”PeopleSoft”の創設者で前CEOであった、デイビッド・ダフィールドと元PeopleSoftのチーフストラテジストであったアニール・ブースリが起業します。それが、ワークデイ【WDAY】です。順調に成長し、2012年10月にNYSEに上場しています。

　創業以来、顧客数を急速に伸ばし、今や全世界で8000以上の組織が「ワークデイ」を採用しています。さらに、フォーチュン50の60％、フォーチュン500の40％以上が、人事基盤に「ワークデイ」を選んでいます。

　日本でのビジネスはやや課題があるという話も聞きますが、業界横断的に採用が広がっています。米フォーブス誌が毎年発表する「世界で最も革新的な企業ランキング」2018年版で２位に選出されました。

ワークデイ【WDAY】の株価チャートと配当

　2020年3月に大きな下落があります。コロナショックよるものです。その後は上げ下げを繰り返しながら上昇傾向にあります。上場から約10年経過していますが、現時点では無配企業です。

ワークデイ【WDAY】の基礎データ

本社：　アメリカ　カリフォルニア州ストーンリッジ
ティッカー：　WDAY
NYSE上場
決算期：1月31日

ワークデイ【WDAY】の売上高と利益

　グラフが示す通り、上場以来赤字決算が続いています。投資を積極的に行っており、そのための赤字です。成長企業が配当を出さず、事業投資をするというお決まりの流れですね。

　しかしながら、売上高の伸びに伴い、業績もついてきています。今後いずれは黒字決算が期待できるでしょう。

　SECに提出された10-Kフォームに掲載されているサービス別売上高の推移をみるとサブスクリプションサービスが成長していることがわかります。一方、顧客の要望に応じた形のサービスであるプロフェッショナルサービスの売上高は直近2年度横ばいです。COVID-19の影響を受けて、プロフェッショナルサービスの営業やサポートをしづらくなっていたこともあります。

　一方コストを比較すると、プロフェッショナルサービスの採算が悪化していることがわかります。相対的に小さな売り上げのサービスに多くのコストが発生している現実と既存顧客のサービスへの天秤を考慮すると、例えばプロフェッショナルサービスの顧客をサブスクリプションサービスに移行させるとかいった方針転換が必要にも思えます。