たぱぞうの米国株投資

米国株投資で人生の選択肢を増やすという提案です。某投資顧問のアドバイザーをしています。

ナイキ(NKE)は世界最大のスポーツアパレルメーカー

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ナイキ(NKE)、オレゴン州発のスポーツウェアメーカー

 

 ナイキ(NKE)はスポーツアパレル企業として世界最大の売り上げを誇ります。

 NIKEブランドだけでなく、スニーカーで有名な「Converse」(コンバース)やサーフブランドの「Hurley」(ハーレー・インターナショナル)、サッカー用品で有名なumbro(アンブロ)など、複数の強力なブランドを生かした展開を行なっています。

 

 売上高はおよそ30億ドルで、他の追随を許さない強力なブランドです。GAPやVF(ノースフェイス、ティンバーランド、ヘリーハンセン、トミーヒルフィガー)など一般アパレルと比べてもダントツです。

 

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 スポーツアパレルに限るならば、アディダス(ドイツ)、プーマ(ドイツ)、アシックス(日本)、アンダーアーマー(アメリカ:ティッカーUA)が5大ブランドです。ちなみにざっくりと売り上げを記すと、アディダスが18億ドル、プーマ、アシックス、アンダーアーマーがそれぞれ4億ドルぐらいです。

 

 ちなみにアディダスとプーマはドイツ・バイエルン州で靴メーカーを創業したダスラー兄弟が喧嘩別れした結果生まれた会社です。

 

 アンダーアーマーはこの中では歴史が一番浅く、アメフト選手のケビン・プランク氏によって1996年に創業されました。

 

 当初はコンプレッション、ユニフォームなどの下に着て筋肉に圧迫を加えて高パフォーマンスを狙ったアパレルを販売していましたが、このごろはトップスやボトムズ、さらには靴まで作る総合スポーツ用品メーカーになりました。

 

 ナイキ(NKE)はもともとは現アシックス、オニツカタイガーのランニングシューズを輸入販売したり、スニーカーのデザイン提案をする会社でした。創業者はスタンフォード大のフィル・ナイト氏とオレゴン州立大の陸上コーチだったビル・バウワーマン氏です。しかし、次第にオニツカタイガーから独立、競合するようになります。

 

 今も本社がオレゴン州の州都であるポートランドという必ずしも大きくない街にあるのはその発祥の歴史によります。オレゴン州立大は私も訪れたことがありますが、広くて緑が多くて、素晴らしい環境の大学ですね。

 

 その後、正方形の形を並べた逆ワッフル、ワッフルソールやエアシステムという窒素を充填し、クッションを可視化したファッション性高いスニーカーが幅広い支持を集めます。エアマックスやエアジョーダンといった、ヒット商品を次々に世に送り出します。

 

 エアマックスは1987年に発売され、日本でも大流行しました。

 

 また、エアジョーダンはNBAのカリスマであるマイケル・ジョーダン氏との専属契約シューズで、バスケ少年だけでなく、バスケをしない多くの人まで巻き込み流行しました。ジョーダン氏が引退した今も初代ジョーダンはスニーカー好きの人たちにとって垂涎の的であり続けています。

 

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 今も多くの有名チームや有名選手と契約を結んでいます。

 

 サッカーだけでもバルセロナ、レアルマドリードのCR7ことクリスティアーノ・ロナウド氏、バレンシア、アトレティコ、ユーべ、インテル、アーセナル、マンチェスターユナイテッド、シティ、ドルトムント、パリサンジェルマン、ブラジル代表、オランダ代表、ポルトガル代表など枚挙にいとまがないほどの多くのチームと契約し、グッズ販売をしています。

 

 海外を歩けば、オーセンティックモデルではないにしろ、町で絶対に見かけるカリスマチームのユニフォームです。

ナイキ(NKE)の配当とチャート

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2006年9月 株価10.37ドル 配当0.039ドル

2016年6月 株価55ドル    配当0.16ドル

 

 株価は5倍になっています。2015年後半までは絵にかいたような右肩上がりの株でしたが、2016年に入って調整しています。ウォルトディズニー(DIS)もそうですが、成長株が停滞し、ディフェンシブな高配当株が買われるという珍しい展開が2016年上半期には見られました。

 

 しかし、高配当株もこのところ息切れしていますから、見直し買いが入りつつあります。

 

 配当は2倍強です。それでももともと配当利率の低い株ですので、1%近辺をうろついています。インカムゲインよりはキャピタルゲイン狙いの株ということになります。

 

ナイキ(NKE)の基礎データ

ティッカー:NKE
本社:アメリカ
来期予想PER:24.6倍
PBR:8倍
ROE:30%
ROA:17.5%
EPS:2.38ドル
配当:0.69ドル
上場:ニューヨーク証券取引所(NYSE)

 

 配当性向に余力は十分ですが、前述のとおり配当利率はおよそ1%と高くはありません。高配当銘柄ではありません。過去3年の売り上げ成長率は8.5%、利益成長率は11.6%と業界トップでありながら以前高い成長率を示しています。

 

 これだけ規模の大きな多国籍企業でありながらこの高い成長率は魅力です。

 売上はやや鈍化したものの、高い利益率に基づきキャッシュフローは潤沢に得られています。

 

 今後も注目すべき株の1つであることは間違いありません。