老後の暮らしに備える投資術 - たぱぞうの米国株投資

　投資とは、以下のように換言できます。

　広い意味では、このように表現することもできるでしょう。

　よいものを、続けて長く、持ち続ける。というのは長期投資における基本です。では、何を目的として私たちは利益を求めるのでしょうか。

　それは、以下のような目的に集約されるのではないでしょうか。

　今の暮らしをより良くするということでしたら、短期売買なども視野に入ってくるのでしょう。しかし、セミリタイアや老後の暮らしに備えるというのは割と時間をかけて備えることができるものです。

　３年以内の独立となるとある程度のリスクを背負わなくてはいけません。何人かそういう人も知っていますが、もともと資金力があったか、あるいは何か事業投資が成功したか、そういう人たちですね。

　そういう意味では、長期投資が可能な、つまり性急な成果が求められない老後の暮らしに備えるというのは誰もができる投資の１つということになります。

　さて、今回は老後の暮らしに備える投資術ということでご質問を頂いています。

　いつも勉強させていただいております。５３歳になる普通の会社員です。今回はたぱぞうさんのご意見を伺いたくご連絡させていただきました。

　投資の目的は基本は老後資金作りになります。（不動産などの資産はとくにありません）

年収700万だがこれから定年に向けて漸減

他、株主優待目的のものが少し

　EMAXISslimがでてきて新しく買うのならそちらがよいと思いますが、含み益がかなりあるのでそのままにしています。

　ただ、人気のなくなったものは基準価額が下がっていったり、換金性が悪くならないかと心配しています。

お答え：そのままで良いですね。譲渡益税がかかってくるので、そのまま放置で良いでしょう。キャッシュポジションを増やすという目的ならば別ですが、すぐに再投資するということでしたら、放置のほうが良いです。

　理由は、当面の信託報酬よりも譲渡益税のほうが重いからです。

　当初、日本株と外国株を50%ずつ購入としていましたが、調整を意識して昨今は日本債券100%としています。

　しかし、調整が入った時のためのキャッシュポジションさえキープしておけば、株価が回復するまで待てばいいか、とも思っていますが、どうしたものか考えあぐねています。

お答え：５３歳ということを考えると、あと運用期間が７年ですね。株式が良いとは思いますが、断定的に言い切るには少々年限が足りません。老後のキャッシュが必要なことも考えれば、そのままで良いかもしれませんね。

　キャッシュ／株投資信託、国内／海外のバランスをちゃんと考えたいと思っています。確定拠出当初は日本５０％海外５０％と考えていたのですが、GDP比で考えるとそれでは日本の比率が大きすぎるかと。

　また投資信託も、新興国株がもてはやされた時のなごりで、だいぶ比率が大きいままになっています。

お答え：永遠の課題ですね。ご年齢から考えると、株式６対債券か現金４ぐらいのバランスが理想なのでしょう。株式はおっしゃる通り、日本は５割もいりません。リバランスは売らずに行うノーセルリバランスが１つ。これは前述のとおり譲渡益税が重いからです。

　もし、新興国や日本株で損失が出ているならば損益通算で節税しながらリバランスするのが１つですね。

　喫緊ではありませんが、投資信託を始めとする金融商品の種類が増え始めているので、もう少しシンプルにしてもいいかもしれません。

　積み立てNISAで楽天VTを始めようかとは思っているのですが、（5～10万／月を想定）いまは株価（とくに米国）もかなり高くなっているので、当面はキャッシュを持っておいて、調整などが入ったときに備えようかと思っています。

お答え：つみたてNISAは非課税枠ですから、他の投資に優先して行ってよいと思いますよ。月額上限は３．３万円ですね。全世界投資でしたら、ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ全世界株式（オール・カントリー）も視野に入れると良いでしょう。

　個人的には国際分散投資よりも米国集中投資をおススメしていますが、それは置いておきますね。

　国内の預金だとほとんど金利が付きません。かと言って外貨預金は預金保険の対象でなくなってしまうので心配になりますし、為替変動の心配もあります。

　長くなってしまいましたが、たぱぞうさんのご意見を伺えれば幸いです。よろしくお願いいたします。

おこたえ：やはりご年齢から考えて、キャッシュは大事にとっておき、つみたてNISAから始めるぐらいでどうでしょうか。

　株式とキャッシュあるいは債券のバランスは大事で、持続可能な投資が一番ということですね。ただし、債券は今のような金利上昇局面だと難しいタイミングとなりますね。

　投資目的が老後資金ということで、かなり保守的なアドバイスとなりましたが、ご質問ありがとうございました。