【INFL】インフレの恩恵を受ける銘柄で構成したアクティブETF
2021年秋以降インフレが金融マーケットの将来を左右しそうな言葉になっています。
確かに米国10年債の金利は2021年秋以降、じわじわ上昇してきました。
出典：Trading View
このような状況を想定していたのでしょうか。2021年初頭に設定された、インフレで恩恵を受ける銘柄群で構成されたETFがあります。“Inflation Beneficiaries ETF”、ティッカー【INFL】です。
米国Horizon Kinetics社が運用しています。Horizon Kinetics社はニューヨークに本社を置く、1994年に設立された運用会社です。
【INFL】は2021年1月11日に設定されました。ベースとなるインデックスが無い、いわゆるアクティブETFです。マーケットはNYSE arcaです。
インフレの恩恵を受ける産業を不動産、農業、エネルギー、貴金属などと、あらかじめ定義し、直接、間接的な恩恵を受ける企業をセレクトしています。
INFLの経費率、構成銘柄数など
20～60銘柄を選択するためのプロセスが発生しているため、経費率は0.85%とやや高めです。
直近の純資産は日本円で約1,000億円といったところですので、現時点ではそれほど規模が大きいETFではありません。
INFLとS&P500の比較チャート
設定されてから約1年ですので、過去1年のチャートをS&P500と比較してみました。
赤が【INFL】です。
おおむね好調に推移しているようで、現時点では銘柄選択の結果はそれなりにあったように思えます。
出典：US版 Yahoo Finance
INFLの構成銘柄
【INFL】は世界各国の株式を投資対象としています。上位10銘柄は以下のとおりです。
見慣れない名前が多いと感じますので、少し触れておきます。
【CRL】 チャールズ・リバー・ラボラトリーズ・インターナショナル
米国マサチューセッツ州に本社を置く新薬創出支援企業です。NYSEに上場しています
【PSK CN】プレーリースカイ・ロイヤルティ
カナダのエネルギー関連会社です。トロント証券取引所に上場しています。
【ASX AU】 オーストラリア証券取引所
その名の通りです。日本でいえばJPXのようなものです。オーストラリア証券取引所に上場しています。
【VNOM】バイパー・エナジー・パートナーズ
米国テキサス州に本社を置く石油・天然ガス会社です。NASDAQに上場しています。
【DB1 GR】ドイツ証券取引所
その名のとおりです。【ASX AU】と同様です。DAXの算出を行っていることでも知られています。ドイツ証券取引所のXetra（クセトラ）に上場しています。
【ICE】インターコンチネンタル・エクスチェンジ
米国の証券取引所です。当ブログでも【ICE】をご紹介しています。NYSEに上場しているS&P500採用企業です。
【ADM】アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド
米国イリノイ州に本社を置く農業関連企業です。NYSEに上場しているS&P500採用企業です。
【FNV】フランコ・ネバダ
カナダ トロントに本社を置く資源採掘権取得および投資会社です。米国、カナダ、メキシコ、南アフリカで主に事業を展開しています。NYSEに上場しています。
【TPL】テキサス・パシフィック・ランド・トラスト
米国テキサス州に本社を置くエネルギー企業です。利益は、主に土地の販売、石油とガス使用料、地役権、放牧や数々のリース、受取手形の利息、および投資の利子から派生しています。NYSEに上場しています。
【WFG】ウエスト・フレイザー・ティンバー
カナダ バンクーバーに本社をおく製材会社です。カナダ西部および米国南部に製材所を保有し、トウヒ、マツ、モミやイエローパインの林業、木材製品の生産・製造を行っています。NYSEに上場しています。
エネルギー関連と証券取引所が目立つ構成です。下位には、シンガポール証券取引所、ユーロネクスト、JPXといった証券取引所銘柄もありました。
【INFL】をどのように活用し、投資に生かすか
非常に個性的で面白いETFだと思いますが、残念ながら【INFL】は日本のオンライン証券大手3社で取引できません。
構成銘柄はすべて公開されています。【INFL】は「インフレで恩恵を受ける」とプロの投資家が考えている銘柄群ですので、個別株投資のヒントにはなるかもしれませんね。
たまにはポピュラーなインデックスだけでなく、このような個性があるETFの属性を知ることも面白いですね。
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