高齢社会における資産形成・管理を考える
金融審議会市場ワーキング・グループ から「高齢社会における資産形成・管理」報告書が２年前に出されました。この報告書が大変よくできていますので、改めて引用しつつ考えを述べてみたいと思います。
人生１００年時代はあながち不可能ではないが、生活の質が問われる
２０年前の推計と比べて分かるように、寿命は右肩上がりです。注目されるのは、９５歳以上まで生存する人の割合ですね。１９９５年時点では１４％に過ぎませんでしたが、現在は２５％、実に４人に１人が９５歳まで生存することができるというデータです。
しかし、健康寿命と平均寿命の差はおおよそ１０年あります。つまり、晩年は何らかの健康問題に悩まされ、しかもその期間がおおよそ１０年も続くということですね。健康寿命に関しては、男女ともに７０歳～７５歳となっています。
定年が６５歳となり、年金支給が仮に７０歳となると、どうでしょうか。人生のほとんどを仕事で終えることになります。自分の好きな仕事が続けて長くできると思う人もいるでしょう。一方でようやく自由を得たと思ったら健康問題で自由を満喫できない、という現実もありそうです。
今後予想される、介護のあり方の変容
一方で、年齢別未婚率も上昇をしています。また、持ち家比率の低下も目立ちますね。従来積極的に自宅を買っていた世代が買っていません。３０代～４０代ですね。この世代は未婚率も増えていますから、将来的には賃貸に住む、独り世代予備軍となります。
報告書内の「結婚後、夫婦と子供、親と同居し、持ち家を持ち、老後の親の世話は子
供がみるというようなかつて標準的と考えられてきたモデル世帯は空洞化してきている。」という指摘はその通りです。
老後の過ごし方、介護のあり方は今後大きく変容し、社会問題化する可能性もあります。私も介護の経験がありますが、簡単な問題ではないですね。
「オレオレ詐欺」はなぜ無くならないのか
９５歳まで生きる女性の８割、男性の５割において認知症症状を抱えるというデータです。現役世代は以下のような発想をしがちですね。
- 「なぜオレオレ詐欺なんかに引っかかるのだろう」
- 「なぜ、得体のしれない金融商品を契約してくるのだろう」
- 「昔だったら考えられない不要なものを騙されて買うのは、なぜだろう」
これの根源は、加齢にともない正しい判断ができなくなっているというのが真相です。よく、「さみしいから話しかけてくれる人を信頼してしまうんだよ」という人もいますが、一面では正しく、一面では違いますね。
９５歳まで生きる女性の８割が認知症症状があるということですから、やはり制度として守っていく仕組みが必要ですね。せっかく貯めた預貯金が思いかけず引き出されたり、浪費されたりする理由はここにあります。
かつて、毎月分配型投信に関しての議論の時に、「金融商品に限らず、怪しい商品はたくさんある。そのギャップが商売になるケースもあるのに、なぜ金融商品だけがやり玉に上がるのか。一種のアービトラージはどこにでもある」という主張がありましたね。
これもある意味では、元気な自分、しっかりした自分の目線しか認識していないから生まれる主張ですね。誰もが老い、誰もが認知能力が衰える、高齢化社会とはそういうことですね。
平均すると、毎月５万円の不足が出る年金額
子どもへの教育費などがかかる３５歳～５５歳の世代が如実に支出が減っていますね。もう、削れるところまで削ったという印象です。このことは、将来高齢層になる現役世代が十分な貯蓄を作れないことを意味しますから、今後高齢世帯の貧困問題がクローズアップされてくることが予想されます。
平均すると５万円の不足が毎月発生する高齢世帯
社会保険給付、年金を始めとする高齢夫婦世帯の収入と実際の支出は乖離があります。平均して５万円ということですね。資産運用をして、この５万円を埋めていくのが１つの目標になります。余裕を見て+１０万を資産運用で補えると理想ですね。
減りゆく退職金です。かつては大卒で３２０３万円ももらえていた退職金ですが、この２０年で１０００万円以上も減ってしまいました。今後も増えることは無いでしょうね。現在の大卒の退職金は、２０年前の高卒よりも少ないですね。ただし、２００７年以降は対象企業を広げた影響がありますので、同じ条件にすればこの差はもう少し埋まると思われます。
安心安全な老後を迎えるためには適切な投資を
公的な審議会文書でこの資料が示されたということに重い意味を持ちますね。日経平均株価への投資とNYダウへの投資の比較です。常々、非効率な企業を多く含むTOPIXや日経平均に投資をする意味は薄いと言ってきましたが、このリターンを見れば明白かと思います。
将来が厳しいというのは今になって言われたことではなく、もう２０年以上から自明でしたね。米国株インデックス投資が誰でもできる資産運用というのははっきりしていますから、コツコツ淡々と収入を投資に振り向けていくことが大事です。
フローをストックに置き換えていくというアクティビティを、愚直に続けていくこと。自分の未来は自分で作るということですね。年金は大きな心の支えであり、収入源です。しかし、それだけでは不十分な時代を迎えつつあるのは明白です。
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悲観しすぎることは必要ないですが、金銭的な尺度で幸せを追求する時代ではなくなったということです。自分の生活にいくら必要なのか。ゴールを設定しないと永遠のラットレースを続けることになるのです。
この２０年で米国の産業も変容してきました。強い業界、強い企業を見抜く力を養うことは、個別株投資に活かされますね。
今はだれでも簡単に投資ができます。投資環境自体は格段に良くなりましたから、そのチャンスを生かしていこうということです。
