たぱぞうの米国株投資

米国株投資で人生の選択肢を増やすという提案です。某投資顧問のアドバイザーをしています。

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エクソンモービル(XOM)世界最大の民間石油会社!安定の増配銘柄

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エクソンモービル(XOM)と石油業界の動き

 

 エクソンモービルは独占禁止法で解体されたスタンダードオイルにルーツを持つ、現在も世界最大の民間石油会社です。

 

 国営石油会社も含むと次のようなランキングになります。

 

世界石油生産量ランキング

1位 サウジアラムコ(サウジアラビア:国営)

2位 ガスプロム(ロシア:半国営)

3位 イラン国営石油(イラン:国営)

4位 エクソンモービル(アメリカ:民営)

5位 ロスネフチ(ロシア:国営)

6位 ロイヤルダッチシェル(英蘭:民営)

7位 ペトロチャイナ(中国:国営)

8位 ぺメックス(メキシコ:国営)

9位 シェブロン(アメリカ:民営)

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石油メジャーの世界市場シェア - YouTube

 

 サウジアラムコが生産量において桁違いなのが分かります。民間石油会社でトップのエクソンの倍以上の生産量があります。

 

 このうち、エクソンモービルとシェブロン、BP、コノコフィリップスはジョン・ロックフェラー氏らが創業したスタンダードオイルがルーツです。1870年にスタンダードオイルは設立されました。その後、独占禁止法により1911年34社に解体されます。

 

 ちなみにロックフェラー家は2016年に入ってエクソンモービル株を手放すことを発表しています。100年以上保有していたことになります。石油で財を成したロックフェラー氏は現在も含めて史上最大の富豪と表現されます。また、その一族は今に至るまで政財界で活躍しています。

 

 その後石油業界は大戦を経て、セブンシスターズと呼ばれる大手7社に集約されます。セブンシスターズは石油市場において決定的な価格決定力を持ちます。

 

セブンシスターズの変遷

  • スタンダードオイルニュージャージー(のちにエッソ)
  • ロイヤルダッチシェル
  • アングロペルシャ石油(のちにBP)
  • スタンダードオイルニューヨーク(のちにモービル)
  • スタンダードオイルカリフォルニア(のちにシェブロン)
  • ガルフオイル(のちにシェブロン、一部BP)
  • テキサコ(のちにシェブロン)

 エッソとモービルが1999年に合併してエクソンモービルになります。

 

 資源ナショナリズムの台頭とともに、1960年に現在も世界最大のカルテルであるOPECが結成されます。中東諸国は石油の各種権益の国有化を進め、価格決定権が事実上セブンシスターズからOPECへ移ることになりました。

 

 OPECの力が示されたのがイスラエルとの紛争である中東危機です。1バレル=3ドルから段階的に12ドルまで上がることになりました。また、これによって引き起こされたのがオイルショックです。その後の中東諸国の石油による経済的繁栄は今に続いています。

 

 一方セブンシスターズは合併を繰り返し、エクソン、ロイヤルダッチシェル、シェブロン、BPの四社になりました。

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 ※画像はエクソンモービルから

 

 エクソンモービルの石油業界での影響力はかつてに比べると大幅に落ちています。しかし、確かな技術力と世界200か国を超える国々で事業展開をする多国籍企業として今も米国株式市場において中心プレーヤーであることに変わりはありません。

 

エクソンモービル(XOM)の配当とチャート

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2006年 5月 株価 71ドル 配当0.32ドル

2016年 5月 株価 91ドル 配当0.75ドル

 

 連続増配33年は伊達ではありません。この10年のチャートを見るとパッとしませんが、長期で見ると素晴らしい右肩上がりをしています。このところの原油安で業績は低迷しています。しかし、川上から川下まで業務展開するエクソンモービルは川下分野で原油安のショックを和らげています。

 

 また10年以上に及ぶ自社株買いでおよそ4割も発行株数を減らしてきています。つまり、一株当たりの価値が向上し続けてきたということです。株主重視の姿勢が有言実行されています。 

エクソンモービル(XOM)の基本データ

ティッカー:XOM

本社:アメリカ

予想PER:34倍

PBR:2.2

ROE:9.3%

ROA:4.8

EPS:3.1

配当:3ドル

上場:ニューヨーク証券取引所(NYSE)に上場

 

 2014年からの原油安はエクソンモービルにとってまさにしのぐ時代だったと言って良いでしょう。しかし、原油安になっても増配を続けたこと、最低限の利益を確保し続けたことは逆に信頼を高める結果になりました。