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たぱぞうの米国株投資

米国株投資で人生の選択肢を増やすという提案です。某投資顧問のアドバイザーをしています。

Tapa's U.S. Stocks Investment

In the middle of difficulty lies opportunity
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ゼロサム、マイナスサム、プラスサム、参加するゲームで運命が決まる

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ゼロサムゲーム、参加者の期待値がゼロになるゲーム

 

 ゼロサム(zero-sum)とは、平たく言うと参加者全員の掛け金の足し算が常にゼロになることを言います。 

 

 例えば、友達同士でやるマージャンやポーカーゲームがゼロサムゲームです。総和がゼロになるからです。

 

 Aさんが1万円勝ち、Bさんが3万円勝ち、Cさんが4万円負ける。全部足すと0円になります。こういうゲームのことをいいます。

 

 FXもゼロサムです。厳密にはFX会社の手数料があるので、微妙にマイナスサムになりますが、ほとんどゼロサムと言って良いでしょう。儲かる人がいれば、どこかで同じだけ損をする人がいるということです。

 

 これはゲーム理論と言って、応用数学の1つです。ゼロサムゲームはある意味では公平なギャンブルです。

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パキスタンの山奥。風光明媚ですが、ギャンブルはできません。

マイナスサムゲーム、複数回参加すれば必ず損するゲーム

 参加者のほとんどが負けるのがマイナスサムゲームです。参加者が長期で必ずマイナスになるという、結果を知っていれば誰もが参加しないゲームです。公平さをよそおっていますが、公平ではありません。胴元が必ず儲かるからです。

 

 結果が分かるならば参加者はほとんどいないはずです。しかし、二つの理由から参加者が後を絶ちません。代表的なマイナスサムゲーム、還元率の低い宝くじを例にとってみましょう。

①買いやすい

 誰でも100円から購入することができます。しかも購入できる場所は街中のあちこちにあります。駅前であったり、ショッピングモールであったり・・・。特別な知識が全くいらないのも魅力です。

 

 気軽に誰でも、思いついたときに参加できるところに売り場があります。日本だけでなく、海外でもあちこちで見られます。海外では個人販売でところかまわず出店し、歩合になっている場合もありますね。

②夢を見られる

 「宝くじは買わなきゃ当たらない」というあおり文句があります。1億円とか3億円とか言われて夢見ない人はいません。当たったらどうしよう、何を買おうかな、という夢を見た人は大勢いるのではないでしょうか。取らぬ狸の皮算用というのはとっても楽しい夢なのです。

 

 宝くじ、これは本当によくできたシステムです。実は46.5%しか購入者に還元されません。すさまじい儲けのシステムです。

 

 1000億円の宝くじを募集したとします。465億円が当選者の取り分です。全てのくじを購入しても465億円しか返ってこないのです。残額535億円がまるまる胴元の儲けです。印刷代や人件費を差し引いても高利益率です。

 

 競馬は75%の還元率です。パチンコは70%から90%と言われています。これは店によります。還元率がこのように100%に満たないもの。これがマイナスサムゲームです。

 

 競馬や宝くじで身を崩す人は少ないです。パチンコでは中毒になる人がたくさんいます。それは、気軽に毎日行けて、その場で結果が出るからです。脳内麻薬という言葉がありますが、うってつけの環境と言って良いでしょう。

 

 同じような賭場にカジノがありますが、気軽に行けないように国民が生活する地域からは隔離されています。日本はそういう意味ではギャンブルには非常に寛容な国と言えます。

プラスサムゲーム、誰もが儲かる夢のようなゲーム

 プラスサムゲーム、誰もが利益の果実を手にできる。こんな夢のようなゲームがあるのでしょうか。私はこれが米国株投資だと思っています。ただし、条件があります。

①長期であること

 20年、30年という長いスパンで捉えなくてはいけません。短期ではどうしても値動きに左右されるからです。しかし、長期ならば必ず利益が得られると確信しています。米国には世界中の富と人材が集まり、人口も増えています。つまり、成長し続けます。

 

 株式市場全体が成長し続ければ、参加者全員が利益を得るというプラスサムゲームになります。

②ETFであること

 個別株はその会社の利益に左右されるので「必ず」ということは言えません。しかし、個別株の集合体であったり、市場平均であったり、個別の問題を希薄化してくれるETFならば成長の果実を必ず得ることができます。

 

 ETFの欠点は、集合体であるがゆえに値動きが鈍重で、ある程度まとまった資金がないと儲けが実感されないことです。人生にインパクトを与えるぐらいの儲けを得ようと思うとなかなか難しいところがあります。しかし、確実性は群を抜いています。

まとめ

 米国株投資はいろいろなギャンブルや投資に比べたらはるかに簡単です。なぜかといえば、プラスサムゲームであることが間違いないからです。

 

 株式投資は投資すべき地域を正しく選ぶのが第一歩です。2つめに投資すべき時期を正しく選ぶことです。これは非常に難しいです。投資すべき時期が分かればとても効率的に資金を増やせます。3つ目に投資すべき対象を正しく選ぶことです。2,3が難しいです。その能力を持った人は一握りの人に限られます。

 

  1. 投資すべき地域
  2. 投資すべき時期
  3. 投資すべき対象

 

 1が一番簡単で、だれもが正しく選ぶことができます。

 このブログでは今後も「誰もが利益を得られる方法」について考えていきます。